- 라이선스 기업 넘어 자체 실리콘 시대 선언…‘Arm AGI CPU’로 사업모델 전환
- 로열티 매출 22% 증가·R&D 29% 확대…AI 데이터센터 경쟁도 본격화
☻ 편집자 메모
Arm은 그동안 CPU 설계(IP)를 라이선스하는 기업으로 성장해 왔다. 하지만 이번 분기보고서는 사업의 무게중심이 바뀌고 있음을 분명히 보여준다. Arm은 올해 3월 자체 실리콘 제품인 ‘Arm AGI CPU’를 공개하며 생산용 실리콘(Production Silicon) 사업 진출을 공식화했다. AI 시대를 맞아 설계만 제공하는 회사에서 직접 CPU 플랫폼을 만드는 기업으로 변신을 선언한 셈이다.
Arm은 2026 회계연도 1분기(6월 30일 종료) 매출 12억8900만달러를 기록해 지난해 같은 기간보다 22% 증가했다고 밝혔다. 순이익은 2억7000만달러로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었다. 영업이익은 9100만달러를 기록했다.
실적 개선도 눈에 띄지만 이번 분기에서 더욱 주목할 변화는 사업 모델이다. Arm은 CPU 설계 라이선스를 판매하는 기존 사업을 넘어 AI 시대를 겨냥한 자체 실리콘 플랫폼으로 사업 영역을 확대하고 있다.
① 설계만 하던 Arm, 이제는 CPU도 직접 만든다
이번 보고서에서 가장 눈에 띄는 대목은 Arm AGI CPU다.
회사는 “올해 3월 컴퓨트 플랫폼을 생산용 실리콘 제품으로 확장했으며 Arm AGI CPU를 공개했다”고 밝혔다.
Arm은 그동안 CPU 아키텍처와 설계(IP)를 반도체 기업에 제공하는 라이선스 사업을 중심으로 성장했다. 애플, 퀄컴, 엔비디아, 미디어텍 등 주요 반도체 기업들이 Arm 설계를 기반으로 자체 칩을 개발하는 구조였다.
하지만 이제는 컴퓨트 서브시스템(CSS), 칩렛(Chiplet), 완성형 칩 솔루션에 이어 자체 CPU까지 포트폴리오를 확대하며 사업 영역을 넓히고 있다. 이는 단순한 설계 회사에서 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼 기업으로 진화하겠다는 전략으로 해석된다.
② 성장 이끈 것은 라이선스보다 로열티
이번 실적의 또 다른 특징은 로열티 매출 확대다.
전체 매출은 12억8900만달러로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 이 가운데 로열티 매출은 7억1500만달러로 지난해 같은 기간 5억8500만달러보다 22% 늘었고, 라이선스 및 기타 매출도 5억7400만달러로 23% 증가했다.
로열티는 Arm 설계를 적용한 반도체가 출하될 때마다 발생하는 수익이다. AI 서버와 스마트폰, 자동차 등 Arm 기반 칩 출하가 늘어날수록 안정적인 현금창출력이 커지는 구조다.
③ AI 투자 확대…연구개발비 29% 증가
AI 시대를 겨냥한 투자도 크게 늘었다.
연구개발(R&D) 비용은 8억3800만달러로 지난해 같은 기간보다 29% 증가했다. 매출 증가율보다 빠른 속도로 연구개발 투자를 확대하면서 차세대 CPU와 컴퓨트 플랫폼 개발에 속도를 내고 있다.
또 지난 7월 네트워크 반도체 기업 드림빅 세미컨덕터(DreamBig Semiconductor) 인수를 완료했으며, 클라우드 서비스 구매 계약도 확대하는 등 AI 데이터센터 생태계 강화에도 나섰다.
④ AI 시대 Arm의 역할도 달라진다
Arm은 AI 반도체 생태계의 핵심 설계 기업으로 성장해 왔다.
그러나 이번 분기보고서는 단순히 IP를 공급하는 역할을 넘어 직접 CPU 플랫폼을 개발하고 AI 컴퓨트 시장으로 사업을 확장하는 전략을 공식화했다는 점에서 의미가 있다.
엔비디아가 AI GPU를, 퀄컴이 AI 플랫폼을 확대하고 있다면 Arm은 CPU 설계 기술을 바탕으로 자체 실리콘과 AI 컴퓨트 플랫폼까지 사업 영역을 넓히고 있다. 이번 분기는 Arm이 ‘반도체 설계 회사’라는 기존 정체성을 넘어 AI 시대의 플랫폼 기업으로 진화하기 시작했음을 보여준 분기로 평가된다.
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